월배당 ETF 추천, 커버드콜 ETF개념과 장단점 총 정리

ETF(상장지수펀드)는 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산에 투자할 수 있는 간편한 투자 도구로, 최근 몇 년간 많은 투자자의 관심을 끌어왔습니다. 그중 커버드콜 ETF는 배당 수익을 중시하는 투자자와 안정적인 수익을 원하는 사람들에게 매력적인 옵션으로 떠오르고 있습니다. 이번 글에서는 커버드콜 ETF의 기본 개념, 장단점, 주요 상품 비교, 투자 시 유의사항에 대해 알아보겠습니다.

커버드콜 뜻과 추천 장단점 비교

 

 

커버드콜 ETF의 기본 개념

커버드콜(Covered Call) 전략은 주식이나 주식 지수를 보유하는 동시에 해당 자산에 대한 콜옵션(Call Option)을 매도하는 투자 방식으로 시장이 횡보하거나 소폭 상승하는 상황에서 안정적인 현금흐름을 창출할 수 있는 구조를 가지고 있습니다. 커버드콜 ETF도 그냥 커버드콜이냐 타겟이냐 고정이냐에 따라 특징이 아래와 같이 달라집니다.

구분	커버드콜	'타겟' 커버드콜	'고정' 커버드콜
목표분배율	x	o	x
콜옵션매도비중	100% 고정	변동	N% 고정
특징	콜옵션매도비중 100%로 프리미음을 많이 받지만 주가 상승 참여 불가	목표분배율 달성을 위해 콜옵션 매도비중 조정. 주가 상승 참여 가능	정해진 콜옵션매도 비중으로 운용. 프리미엄은 적지만 주가 상승 참여 가능

 

1. 주식 보유

ETF는 특정 주식이나 지수를 추종하며 해당 자산을 보유합니다. 예를 들어 전기차 관련 섹터라면 테슬라 등 관련 주식들을 보유하는 것을 의미합니다.

 

2. 콜옵션 매도

보유한 주식에 대한 콜옵션을 매도함으로써, 옵션 매도 프리미엄(수수료)을 확보합니다. 이 수익은 ETF 투자자들에게 배당 형태로 지급됩니다. 이 때 프리미엄은 아래의 다양한 요인에 의해 결정됩니다.

• 내재가치 : 보유 중인 기초 자산의 현재 시장 가격과 옵션 행사 가격의 차이
• 시간가치 : 만기까지 남은 시간이 더 많은 옵션일수록 유리하게 움직일 확률이 높음
• 이자율 : 이자율이 높으면 기초자산을 보유하는데 드는 비용이 높으므로 프리미엄이 더 높아짐

 

 

커버드콜 ETF의 주요 장점

1. 안정적인 배당 수익

콜옵션 매도를 통해 옵션 프리미엄을 확보함으로써 안정적인 배당 수익을 제공합니다. 배당일정은 일반적으로 월배당으로 매월 콜옵션 매도에 따른 수익배분이 이루어지고 최근에는 주배당, 일배당도 늘어나고 있는 추세입니다. 이러한 안정적인 배당 수익은 은퇴자나 소득형 투자자에게 매우 유리합니다.

미국에서는 이미 2020년 부터 주배당 ETF가 주목받고 있음

 

2. 리스크 완화

옵션 매도 수익은 주가 하락 시 손실을 일부 상쇄할 수 있습니다. 따라서 커버드콜 ETF는 일반 주식형 ETF보다 변동성이 낮은 경향이 있습니다.

 

3. 횡보장세에서 유리한 수익 구조

주가가 큰 폭으로 움직이지 않는 횡보장에서는 콜옵션 매도로 인해 추가적인 수익을 기대할 수 있습니다.

 

커버드콜 ETF의 단점

1. 상승장에서는 제한된 수익

콜옵션 매도로 인해 주가가 크게 상승해도 그에 따른 수익은 제한됩니다. 따라서 강세장에서 다른 순수 주식형 ETF보다 낮은 수익률을 기록할 수 있습니다. 물론 콜옵션 매도 비중 조정을 통해 주가 상승에도 어느 수준으로 참여가 가능한 ETF도 나오고 있는 추세이긴합니다.

 

2. 시장에 대한 이해 필요

커버드콜 전략은 옵션 거래를 포함하기 때문에, 투자자는 옵션 시장의 기본 개념을 이해해야 합니다. 이를 모르면 투자 전략이 제대로 이해되지 않을 수 있습니다.

 

주요 커버드콜 ETF 소개

주요 커버드콜 ETF 순자산현황과 목표 분배율

 

투자 시 유의사항

1. 투자 목표와 일치 여부 확인

커버드콜 ETF는 배당 중심의 투자자에게 적합합니다. 장기적인 주가 상승에 초점을 맞춘 투자자라면 일반 주식형 ETF가 더 나을 수 있습니다.

 

2. 시장 환경 분석

커버드콜 전략은 횡보장이나 약간의 상승장에서 유리합니다. 상승장에서는 수익률이 제한될 수 있으므로 시장 상황을 주기적으로 점검하는 것이 중요합니다.

 

3. 수수료 확인

ETF 수수료(Expense Ratio)는 수익률에 직접적인 영향을 미칩니다. 투자 전에 수수료 구조를 비교해 보는 것이 좋습니다.

 

마치며

커버드콜 ETF는 안정적인 배당 수익과 리스크 완화를 원하는 투자자들에게 이상적인 투자 도구입니다. 하지만 모든 투자 전략과 마찬가지로 자신의 투자 목표와 리스크 선호도에 맞는지 신중히 검토해야 합니다. 커버드콜 ETF는 배당형 투자 전략의 좋은 대안이 될 수 있지만, 상승장에서는 수익이 제한될 수 있다는 점을 잊지 말아야 합니다.

 

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